In this study, the sensitivity of
the participation indexes created for investors who do not want to get interest
income and which are sensitive about the return of companies to interest is
tried to be analyzed. Within the scope of the study, the relationship between
interest, USD / TL and EURO / TL variables and BIST 100 and PARTICIPATION
(PARTICIPATION 30) indexes was tested with
one break cointegration analysis and fourier granger causality analysis
considering structural breaks. As a result of
the analysis, it was determined that there was no cointegration relationship. While there
is a causal relationship from USD / TL exchange rate to both indexes; It is
observed that there is no causal relationship between EURO / TL exchange rate
in both indexes. In addition, while it is determined that there is a causal
relationship from interest to BIST 100 index; there was no causal relationship
towards participation index.
Stock Indexes Financial Markets Fourier Granger Fractured Cointegration
Faiz getirisi elde etmek istemeyen ve
şirketlerin getirisi konusunda da hassasiyetleri olan yatırımcılar için oluşturulan
Katılım endekslerinin, faize karşı duyarlılıkları bu çalışmada analiz edilmeye
çalışılmıştır. Çalışma kapsamında, faiz, USD/TL ve EURO/TL değişkenleri ile
BİST 100 ve KATLM (KATILIM 30) endeksleri arasındaki ilişki, yapısal
kırılmaları dikkate alan tek kırılmalı eşbütünleşme analizi ve fourier granger nedensellik analiziyle test
edilmiştir. Analiz sonucunda,
değişkenler arasında eşbütünleşme ilişkisi olmadığı tespit edilmiştir. USD/TL
döviz kurundan her iki endekse doğru da nedensel ilişkinin olduğu; EURO/TL
döviz kurundan olmadığı gözlenmiştir. Ayrıca faizden BİST 100 endeksine doğru
nedensel ilişki olduğu; Katılım 30 endeksine doğru olmadığı görülmüştür.
Birincil Dil | Türkçe |
---|---|
Konular | Finans |
Bölüm | Makaleler |
Yazarlar | |
Yayımlanma Tarihi | 1 Ekim 2020 |
Gönderilme Tarihi | 20 Aralık 2019 |
Yayımlandığı Sayı | Yıl 2020 Sayı: 114 |
Dergi özellikle maliye, finans ve bankacılık alanlarında faaliyet göstermektedir.